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二季度末机构看好TMT(附股)

2014-09-07 作者: 股票163 【字体: 网友评论

  随着中报披露工作的完成,二季度机构详细持仓展现在投资者面前,从机构持仓态度看,机构看好TMT和大消费,重点加仓传媒、计算机、医药生物、电子、通信。

  持股数占比有所提升,标配低估值蓝筹

  统计数据显示,A股上市公司中有2272只个股入围5大机构持仓,持股占A股总数的89.55%,总市值高达1.83万亿,相比2013年年报时持股数量占比87.8%、总市值1.99万亿相比,在持股数量占比上有小幅提升,但持股总市值却有所下降,下降比值高达8.04%,超过同期大盘跌幅3.2%。从市场表现看,这种市值差更多地是受一季度大盘权重股大幅下跌所致。以上证50指数为例,该指数几乎包含了市场中市值最大的个股,该指数一季度下跌了6.92%,二季度虽有反弹,但半年来仍下跌了5.87%。

  从机构减清仓的态度来看,在今年一季度有新股上市情况下,机构相较去年年末有所看好市场未来,其清减仓幅度要小于去年年末。数据显示,5大机构在二季度末清仓29只个股,减仓444只个股,仅仅只有上海钢联一家公司持股比例下降幅度超过20%,而在2013年年末时,5大机构当时清仓33只个股,减仓470只个股,减仓幅度最大的北纬通信、光线传媒、老板电器等个股持股比例下降幅度均超过了20%以上。

  在机构重仓股中,明显可看到低估值大盘蓝筹一直是机构的标配,其重仓前50大个股除7只个股为中小板、创业板中的大市值股票外,余下43只个股均为估值权重股,平均估值仅11.24倍,估值在9倍以下的有23只。在机构重仓且估值最低的10只个股中,银行股占据8只。银行股在经历去年年末的减仓潮、一季度持续的股价下跌后,其低估值优势让机构在二季度重新拾起,机构前十大重仓股中有6只为银行股(见表1),且每只个股在持股占比上均较上一季度有一定提升。
    机构看好TMT,地产股上现分歧

  从行业配置来看,机构重仓的前5大行业与去年年末一样,但在位置变动上,除非银金融继续保持原位置不变外,后面4个行业的位置均有所改变,如医药生物与银行的位置对调,计算机与食品饮料位置对调。具体看,非银金融、医药生物、银行、计算机、食品饮料是机构重仓前五大行业,电子、传媒位居第六、第七。重仓行业位置的改变反映出机构在二季度末对下一季度行业的态度,位置前移的行业基本上反映出机构对其看好。
    分机构来看,因各个机构从自身利益角度出发,并不愿意为其他机构做嫁衣,因此在重仓和增仓行业的选择上各有侧重,但无论如何选择,在他们重仓或增仓的前几大行业中明显可看到TMT股和消费股的身影。

  二季度末,基金与社保基金都将重仓第一行业放在医药生物上,但在增仓对象上,基金主攻TMT,而社保将目光放在消费股上;QFII和保险从流动性角度出发都以金融股为第一大重仓行业,但在增仓行业的选择上,QFII看重纺织服装、通信、汽车等,而保险则注重化工、机械设备,二者在方向的选择上有明显不同;至于券商,第一重仓行业是化工,这与保险增仓的态度一样,其次是医药生物,这又与基金、社保重仓行业一致。在增仓行业的选择上首选非银金融、其次是传媒、有色、钢铁。从7月以来市场表现看,重点增仓行业除传媒表现稍弱外,其他则明显强于大盘。
    房地产股,近半年以来一直争议不断,机构对其分歧明显,如社保减仓首选地产,而保险和券商重仓的前五大行业,房地产则位列其中。从7月初以来地产股表现看,在大盘上涨10.45%的情况下,房地产指数上涨了19.44%,这让那些看空地产股的资金很被动。

  在机构前五大增仓行业中,传媒、计算机、医药生物、电子、通信全部与TMT、消费有关。即便是二季度末机构新进的630只个股中,依然看到TMT股和消费股占据绝对多数,在机构新进个股持股占比居前十只个股中,TMT股就占据了5家(见表3)。而相应地,在机构前10只扎推股中,大消费股则是最大亮点(见表4)。不过,如以市场表现来衡量机构看好行业的准确度,目前来看,机构极度看好的五大行业目前表现未超预期,除计算机14.15%、电子14.8%、通信10.91%小幅跑赢大盘外,传媒9.35%、医药生物9.82%跑输了大盘。
责任编辑:zdsh

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