银行票据贴现激增 “强监管”下涨势存疑

摘要 【银行票据贴现激增 “强监管”下涨势存疑】随着上市银行2020年业绩报公布，《中国经营报》记者梳理发现，按照集团统计口径，在A股38家上市银行中，有31家银行公布了票据贴现规模的变化情况，其中，26家银行票据贴现规模同比增长，仅5家银行票据贴现规模“缩水”。业内人士普遍认为，2020年票据贴现规模大涨，与银行支持实体经济发展不无关系。同时，也有银行是为实现小微企业“两增两控”而增加了票据融资规模。（中国经营报）

　　随着上市银行2020年业绩报公布，《中国经营报》记者梳理发现，按照集团统计口径，在A股38家上市银行中，有31家银行公布了票据贴现规模的变化情况，其中，26家银行票据贴现规模同比增长，仅5家银行票据贴现规模“缩水”。

　　业内人士普遍认为，2020年票据贴现规模大涨，与银行支持实体经济发展不无关系。同时，也有银行是为实现小微企业“两增两控”而增加了票据融资规模。

　　为了引导金融机构下沉服务重心，加大对中长期信贷需求的支持，近期，监管部门对普惠型小微企业贷款考核及监测口径进行了调整，要求从2021年起，在普惠型小微企业贷款的“两增”监管考核口径中，剔除票据贴现和转贴现业务相关数据。

　　这一变化是否会对票据融资的规模产生影响还未可知，不过，A股38家上市银行的2021年一季报数据显示，多家银行在一季度票据贴现规模较2020年底“缩水”。业内人士认为，这在某种程度上能说明，银行在调整信贷结构，增加对中长期信贷需求的支持。

　　2020年银行票据贴现涨势明显

　　梳理上市银行2020年业绩报，记者发现，多家银行票据贴现规模大涨。按照集团统计口径，6家国有银行中5家公布了票据贴现具体情况，其中2家银行规模同比增长；在9家股份制银行中，有7家公布了票据贴现具体情况，其中，6家银行为正增长；在23家中小银行中，有19家银行披露了票据贴现变动数据，其中，18家银行增幅为正。

　　不仅如此，记者统计发现，多家非上市银行在2020年票据贴现规模上涨幅度也很大。某银行相关负责人告诉记者，该行在2020年贴现业务发生额26亿元，较2019年发生额增长65%，其中，贴现企业包含小微企业和中大型企业。

　　对于2020年部分银行票据贴现规模增加的原因，中国银行研究院研究员原晓惠告诉记者，首先，票据贴现利率总体下行，对票据融资业务提升有明显促进作用。“疫情后逆周期调控政策发力，中国人民银行积极通过各项举措降低企业综合融资成本，票据贴现利率也降到历史低位。2020年全年票据转贴现加权平均利率为2.71%，同比下降60个基点。”

　　记者梳理上市银行2020年年报发现，银行票据贴现的平均收益率较2019年同期下降，以某上市城商行为例，2019年该行票据贴现平均收益率为3.36%，2020年末为2.67%。

　　原晓惠指出，2020年疫情发生以来各类企业流动性需求大幅提升，票据具有期限短、便利性高、利率低等特点，较好契合企业，特别是小微企业生产经营和融资需求特点，成为企业融资的重要工具。

　　“2020年，在监管的引导下以及支持企业在疫情后的复工复产等措施推动下，很多地方银行着力解决企业票据融资难等问题，尤其是一些小额票据存在流转不畅的问题，银行针对企业使用票据结算较多的行业，将信贷规模优先匹配给票据业务，然后向当地人行申请再贴现，获得较低成本资金，另外还会开拓转贴现市场，将持有的票据转出等，都推动了银行票据业务的发展。”华北某城商行人士如是说。

　　上海票据交易所公布的信息显示，在各项创新业务的带动下，全年票据贴现13.41万亿元，同比增长7.67%；其中商票贴现1.03万亿元，同比增长9.85%。

　　某城商行管理层坦言，2020年，小微企业经营压力很大，但为实现小微企业“两增两控”目标，该行曾对通过票据贴现为小微企业提供融资的方式较为依赖，这样产生的贷款风险也好控制。

　　某股份行资管部人士告诉记者：“如果票据融资规模激增，不排除银行放贷意愿较低的可能，说明银行普遍用票据贴现来支撑信贷额度，如果实体经济违约率较高，银行信贷投放意愿自然降低，银行面临资产荒。”

　　“由于2020年票据贴现利率低，部分银行可能会依靠票据贴现来实现‘两增两控’达标。”上述城商行管理层告诉记者，“企业在银行购买大额存单，然后将大额存单质押给银行，开出银行承兑汇票，然后企业拿着票据去其他银行，只要存款利率比贴现利率高，企业就可以赚利差，而对银行而言，存款、贷款也都有了。但这却可能形成‘资金空转’。”

　　票据融资规模收缩？

　　2020年票据贴现涨势能否持续？随着2021年一季报数据公布，银行资产端结构变化趋势端倪初现。

　　截至2021年一季度末，在A股38家上市银行中，共有16家银行披露了票据贴现业务规模，其中，14家银行票据贴现规模较2020年底“缩水”。其中上海银行明确在业绩报中提出，要“大力服务实体经济调整信贷结构，压降票据业务加快重点领域信贷投放”。

　　上市银行这一变化，与行业走势相一致。交通银行金融研究中心分析指出，根据央行数据，从贷款的具体投放结构来看，今年3月中长期贷款新增1.95万亿元，分别比上月和去年同期多增4426亿元和5158亿元；短期贷款和票据融资新增7465亿元，比2月多增9514亿元，但比2020年同期少增8506亿元。

　　谈及此变化的原因，交通银行金融研究中心夏丹分析称，去年3月短期贷款和票据融资两者合计规模达1.1万亿元，一季度共发放2.9万亿元，而今年随着企业恢复常态化生产，应急需求下降，因此企业短贷和票融合计规模在3月、一季度分别萎缩至去年同期约20%和25%的水平，且票据融资连续3个月负增长。

　　中国民生银行首席研究员温彬认为，由于2020年同期为了缓解企业经营困难，短期贷款投放力度较大，今年3月票据融资减少1525亿元，比2020年同期多减3600亿元，说明实体经济信贷需求较强，银行更倾向于提供贷款。

　　多位银行业人士认为，票据融资规模的收缩，在某种程度上说明企业短期融资需求减少，中长期融资需求增加。

　　值得一提的是，4月银保监会办公厅下发了《2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》(以下简称《通知》)，调整普惠型小微企业贷款考核及监测口径，要求从2021年起，在普惠型小微企业贷款的“两增”监管考核口径中，剔除票据贴现和转贴现业务相关数据，即单户授信1000万元以下(含)的小微企业贷款余额和户数，均不含票据贴现及转贴现业务数据。

　　未来银行票据贴现规模是否会进一步收缩？原晓惠指出：“票据贴现和转贴现业务相对传统贷款业务而言，周期短、风险低，因此存在部分银行为了完成普惠型小微企业贷款规模指标，以票据业务实现短期冲规模的风险。剔除票据业务的主要目的，一方面是引导金融机构下沉服务重心，加大对中长期信贷需求的支持；另一方面是规范票据业务发展，督促银行依法合规地开展相关业务，不盲目扩张、冲规模。”

　　《通知》能否对票据贴现规模造成影响？原晓惠指出，票据业务在解决小微企业融资难、融资贵问题方面仍有巨大的发展空间，是小微企业重要的融资途径之一，此次调整不会影响正常票据融资业务的开展。

　　“监管明确在对普惠型小微企业贷款的‘两增’监管考核口径中剔除票据贴现和转贴现业务相关数据，主要是督促银行真正聚焦小微企业的痛点、难点，切实提高信贷资金投放的效率。依法合规开展的票据融资业务仍然是支持的，如票据质押贷款仍然可以开展。另外，再考虑到普惠类小微企业票据贴现或转贴现业务的规模就不大，因而对于票据业务发展规模的影响有限。”邮储银行高级研究员娄飞鹏如是说。

　　上述银行相关负责人表示：“2020年末我行两增小微贷款余额146亿元，剔除票据贴现后两增小微贷款余额为143亿元，票据贴现金额占比较低，影响不大。”

　　娄飞鹏告诉记者：“今年经济恢复性增长带动融资需求规模较大，票据业务也是支持实体经济发展的一个方式，因而也会随着经济恢复性增长而大概率保持较高的增速。与此同时，随着金融数字化转型持续推进，依托金融科技开展的各类票据创新也将持续推进。银行票据业务与供应链有着密切的联系，发展供应链金融助推维护产业链、供应链稳定等，都需要做好票据业务。随着票据制度的完善、标准化票据的推出等，票据业务近年来也获得较大发展。”

（文章来源：中国经营报）