萍乡农商银行定增募资8亿元 一半用于置换不良资产

直接将一半定增资金置换不良资产的银行并不多见。

11月29日，证监会在官网披露萍乡农商银行定增说明书。说明书显示，萍乡农商银行拟以2元/股的价格发行4亿股股份，所募集8亿元资金中的一半用于置换不良资产。

成立后未大额增资 资产规模逐年扩大

萍乡农商行成立于2014年12月30日，是由原萍乡市安源区农信联社和萍乡市湘东区农信联社合并改制成立。成立之初，萍乡农商银行注册资本5亿元，通过三次增资行为，截至报送说明书申报稿，该行注册资本增至5.94亿元。

萍乡农商行此次募集资金8亿元，超过整体注册资本，同时置换不良资产，表达了该行对“补血”和处置不良的急迫。

定增说明书披露，萍乡农商银行的资产规模和营业收入在近几年一直有所增长。2017年末、2018年末、2019年9月末，该行资产总额分别为142.03亿元、164.26亿元、171.39亿元，发放贷款分别为78.28亿元、91.21亿元、103.11亿元。营业收入也随着贷款规模的扩大有所增长，2017年度、2018年度和2019年前三季度营业收入分别为4.39亿元、4.69亿元和3.59亿元。特别是在2017年，该行在实现营业收入4.39亿元的同时，实现净利润1.03亿元，各项监管指标均满足监管要求。

但随着江西银保监会的一纸文件，萍乡农商银行亮眼业绩背后不良高企的事实浮出水面。

不良贷款风险暴露 多项指标触及监管红线

2018年12月，江西银保监局下发《关于做好全省农村中小银行机构2018年末重点监管工作的通知》的文件，文件要求在推进存量逾期90天以上贷款入账工作的基础上，要严格加强对新投放贷款分类情况的动态监测，真实、准确、及时反映资产质量，防止形成新的隐性不良贷款。

自江西银保监局要求将90天以上逾期贷款纳入不良贷款以来，萍乡农商银行不良贷款猛增，导致一系列监管指标触及监管红线，且对盈利能力产生了不良影响。

定增说明书显示，由于90天逾期纳入不良，萍乡农商银行的不良贷款余额从2017年末的2.03亿元陡然增至2018年末的12.99亿元。2018年，萍乡农商银行实现营业收入4.69亿，较2017年增长6.83%，但不良贷款的巨额增加，使得该行必须计提大量拨备，用利润冲减资产减值损失，导致该行净利润直接清零。

在萍乡农商银行努力冲减损失，计提贷款拨备之下，该行2018年不良贷款率依然高达13.68%，各项有关于利润的指标均为0，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率为-0.37%，拨备覆盖率34.32%，单一客户贷款集中度-276.03%，均不满足监管要求。

这种情况到2019年有所好转。2019年前三季度，萍乡农商银行营业收入3.59亿元，净利润165万元，不良贷款率回落至9.74%，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均为3.44%，拨备覆盖率12.93%，上述监管指标依然不能满足监管要求。

定增募资8亿元 一半用于置换不良资产

化解不良风险、提高资本充足程度成为萍乡农商银行亟待解决的问题。

定增说明书披露，为改善主要监管指标，萍乡农商银行加大自主清收处置力度，接收抵押资产，开展增资扩股，加快推动“三通”代偿，加大诉讼清收力度，增强核销能力，加强盈利管理。该行预计，通过上述方式2019年将清收不良贷款7.7亿元，开展增资扩股无疑是计划之中最重要一环。

2019年11月初，萍乡农商银行向证监会报送定向发行说明书申报稿，拟定向发行募集8亿元资金，其中，4亿元用于充实萍乡农商银行资金，提高资本充足水平，4亿元用于置换不良贷款，扩大经营规模。萍乡银行估算，在不考虑发行费用，利润累计等因素的情况下，假设发行前后加权风险资产不变进行测算，发行完成后将对监管指标影响如下：

截自萍乡农商行定增说明书

萍乡农商银行还披露，如果清收7.7亿元不良贷款，监管指标变化测算如下：

截自萍乡农商行定增说明书

可以看出，理想情况下，萍乡农商银行通过此次募资，资本充足程度将回到正轨，不良贷款清收工作若顺利完成，监管指标也会逐步恢复。

事实上，正常贷款的逐年降低应值得萍乡农商银行警惕。定增说明书显示，萍乡农商银行不良贷款率虽然有所下降，但2019年9月末，该行五级分类下的正常级别的贷款已经下降到80%以下，为79.24%，较2018年末下降1.87个百分点；关注类贷款比例增加至11.03%，较2018年末增加5.82个百分点。

资料显示，今年萍乡银保监局的1号罚单就指向了萍乡农商银行。[萍银保监罚决字[2019]1号]行政处罚显示，萍乡农商银行贷款审查严重不尽职、签发无真实贸易背景承兑汇票、代理销售保险产品未“双录”，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条规定，萍乡银保监局对该行罚款70万元。