君融贷吴伟定：P2P拆标模式详解 让你不再谈“拆”色变

有投资人是一听说平台有拆标现象，就闻虎色变，惊心胆战。其实关于拆借款标的事，也要进一步的划分其拆标模式，从而去判断拆标的行为对平台安全系数的影响。针对这一投资者都很关心，却又不门清的问题，笔者走访了平台专业人士，为大家总结出了以下详细内容。

一、拆标产生的原因

君融贷吴伟定指出：所谓拆借款标主要原因还是线下真实借款标的金额、期限，跟线上投资人偏向于喜欢短期、小额借款标存在很大的差距，而产生的。

二、拆标的模式

(一)拆借款期限

1、平台拆借款期限

线下真实借款人一次性借了3年期以上甚至5年期的，平台为了满足投资人口味，好卖债权，把3年期的标拆成，1年期，半年期，甚至3个月和1个月的，这种情况下，可以说是风险最高的了，也是指导意见明确禁止的。吴伟定强调：平台把钱借出去了，3年甚至5年以后才能还完，如果投短期标的投资人提现不续投，平台就很容易发生挤兑潮。所以这种模式尽量别碰。

2、投资人拆借款期限

政策规定的是，平台不允许去拆借款标的借款周期的，但是如果借款人也不同意拆借款周期时。这种情况下，让投资人去拆借款周期，避免政策风险和挤兑潮。具体方法不细说，以免误导人。这种模式对真实的小散投资人不太好。最好的办法还是投资人逐渐的转变观念，接受期限长的标。吴伟定指出

3、借款人自己拆借款期限

部分放贷公司只做3年以上的借款周期标，但是借款人3年时间内不需要连续的借钱，这种情况时，借款人就有可能把自己的抵押物抵押给平台，平台给予借款人授信额度和时间，借款人在需要的时间内，把3年的借款期，拆分为多个短期标，不需要时则不借，以降低借款人的资金成本，而且这种模式往往跟借款人拆金额一起使用，这种模式对平台和投资人来说，风险不高。

4、平台通过放开债权转让的方式拆借款期限

这种模式目前用的比较多，真实的借款人借款期限都较长，我了解的目前线下部分小贷公司，3年以下借款期限业务是直接不做的，投资人投了借款周期长的标以后，如果急需用钱，可以通过债权转让的模式先撤出来，也是变相的把借款周期变短了。这个里面有个前提条件就是债转的模式必须灵活。过于死板的债转，有跟没有是没多大区别的。吴伟定详细解说到

(二)拆借款金额

1、借款人拆借款金额

借款人有个抵押物，比如平台评估后值100万，给借款人授信额度80万，但是借款人在当时只需要10万块钱就能周转开，过段时间，甚至过数月后才需要剩余70万资金周转时，类似这种借款人根据真实需求借款的，对平台和借款人的影响很有限。借款人能更合理的利用资金成本，也能少承受一些利息，还能节省平台多次上门审核的审核费等费用。

2、投资人拆借款金额

平台发百万大标，多个黄牛一笔投大金额，然后再通过发多个快借标，变相的把一个大标拆分为N个净值标，以减小单个借款标的金额，这种模式有利有弊，问题不太大。

3、平台拆借款金额

有时候为了满标速度快，平台会把百万以上的大标，拆分为某借款(一)(二)(三)(四)等等。这种情况，只要拆的标都满了，副作用就有限。就怕即使借款标是真实的，但是拆分的多个借款项目有一个不满标，这种就比较棘手了。吴伟定指出。

三、笔者小结

通过与专业人士的对话，笔者个人认为：作为投资人不要对拆标谈虎色变，应该更详细的去细分拆的模式。总体上看，拆借款金额的负作用远远小于拆借款周期。即使是拆借款周期也要更详细的去细分拆的模式。总之如果是平台拆借款周期的企业贷标，这种风险是拆标行为中最高的，即使是平台拆借款金额，投资人也要留意它拆金额的标是否有流标现象，如果流标了，或者是有官牛在满拆金额的标，这种模式的风险也偏高了，其它的拆标模式，借款人续借的影响都很有限，即使是大型的国有公司，上市公司每年都是年初借钱，年底还款，还完年后了又接着向银行续借，通俗的讲也是属于借新还旧了，所以也不用过渡担心